繼法國、美國、歐盟之后，中國也對英偉達展開了“反壟斷調查”。

12月9日晚上七點半，國家市場監督管理總局發布了一條公告，英偉達因涉嫌違反《反壟斷法》和市場監管總局2020年第16號公告，被市場監督管理總局立案調查。

資本市場率先響應。12月9日和12月10日，英偉達股價分別下跌2.5%和1.47%，市值萎縮了將近1000億美元。

英偉達被圍剿背后，是剛創下歷史新高的業績。

今年第三季度，英偉達營收350億美元，同比增長94%，創歷史新高。

針對本次調查，英偉達公司最新的回應是：“英偉達憑借實力取勝，這反映在我們的基準測試結果和對客戶的價值上……我們很樂意回答監管機構對我們業務的任何問題。”

態度不是一般的強勢。

這次中國的情況，還要先從五年前的一次并購說起。

2019年3月，英偉達發布公告，準備用69億美元收購以色列的網絡設備商邁絡思（Mellanox），這是英偉達迄今為止最貴的收購。

但是這個收購項目因涉嫌壟斷，遭到了一些跨國公司和多國政府的強烈反對，一度被擱置。

關鍵時候，中國投了贊成票，幫了英偉達一把。2020年4月，市場監管總局公布了一份《 關于英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案的附加限制性條件承諾方案》，也就是開頭提到的2020年第16號公告。

一家美國公司收購一家以色列供公司，為什么會牽涉到中國政府？

原因在于，根據《反壟斷法》，不管并購雙方來自哪國，但只要他們的年收入在全球超過100億元人民幣，在中國市場的銷售額超過4億元，那中國政府就有權監管。

不過，中國的蓋章認可是有附加條件的。核心要求就兩條，一是不準在中國搞捆綁銷售；二是六年內必須按照公平、合理、無歧視的原則，給中國企業提供顯卡以及配套設備。

中國簽字同意后，英偉達的收購案才得以正式通過。

但“背刺”的一幕隨后出現，受美國有關部門限制，英偉達高端GPU宣布對中國市場斷供，轉而對華銷售“閹割版”的GPU，顯然這違背了之前的承諾。

這是中國市場監管總局依法對英偉達立案調查的導火索。

不止中國，自去年開始，法國、美國、歐盟的主管部門也相繼發起了對英偉達反壟斷調查。

美國司法部曾向英偉達的競爭對手和下游客戶發放調查問卷，收集大家對英偉達的評價。其中有兩項指控，引人矚目：

指控一：英偉達強迫客戶“二選一”。如果某個客戶購買AMD芯片，英偉達可能會對你加價，甚至還會減少原本承諾的GPU出貨量。

指控二：英偉達強行搭售網線、服務器機架等“邊緣產品”。英偉達副總裁Andrew Bell曾經放話：“誰買了服務器機架，誰就能優先獲得GB200。”

根據Jon Peddie Research (JPR)和TechInsights等機構的統計，英偉達在GPU整體市場上占有超80%的市場份額，在數據中心GPU更是夸張地占有了98%的市場。

除了GPU芯片外，在自動駕駛芯片上，英偉達也是獨一檔的存在。弗若沙利文統計數據顯示，2022年英偉達出貨量占到全球高算力自動駕駛芯片市場份額為82.5%。

強市場份額之后，是強利潤，對外一張售價3萬多美元的H100芯片，成本加起來還不到3000美元。

超然的市場地位背后，還有英偉達的“科技生態護城河”：英偉達的芯片編程平臺CUDA，又稱“統一計算架構”。

全球各大科技公司，都在日常運營中采用了CUDA。例如，特斯拉和其他汽車行業巨頭利用CUDA來訓練自動駕駛汽車；Netflix在GPU上運行自己的神經網絡模型，利用CUDA的功能來增強自己的推薦引擎。

當然，科技巨頭們的選擇也有無奈的一面。2024年3月，英偉達發出警告，嚴禁在其他硬件平臺上運行基于CUDA的軟件。

一頭是過硬暫無人取代的產品，另一頭是英偉達有意為了競爭建立的銅墻鐵壁。加上AI浪潮繼續風起云涌，好風憑借力，英偉達于今年10年抵達市值巔峰3.53萬億美元，一度超越蘋果成為全球市值最高。

投資者用腳投票，側面反應了英偉達的江湖地位。

競爭對手乃至客戶們的一些布局，也在佐證英偉達一家獨大的局面。

從芯片領域的對手高通、英特爾、AMD，到英偉達自己的客戶OpenAI、谷歌、亞馬遜都放風說要加大自研芯片的投入。

2023年9月，高通、谷歌、Arm、英特爾等科技巨頭聯合成立了UXL基金會。

這個基金會，被媒體解讀為“反英偉達聯盟”。因為它計劃開發一整套可以橫跨多種AI加速器芯片的軟件和工具，該開源項目旨在使計算機代碼能在任何硬件上運行，繞過英偉達CUDA平臺，不受芯片類型的限制。

面對對手的圍觀，英偉達則依然積極“招兵買馬”，在對AI初創企業的投資上也是領先對手。

自2023年生成式AI（人工智能）熱潮全面爆發以來，英偉達共參與了74筆融資，累計投資額超過109億美元。英偉達通過提供資金來推動企業購買并使用圖形處理器（GPU），以鞏固其在AI半導體領域的領先優勢。

斗爭還在進行中，勝負一時難分。

那么如何看待全球這次反壟斷調查，國產芯片是否有了崛起的機會？我們咨詢了三位科技專家，不妨聽聽他們的看法。

何帥

資深科技自媒體人

很多人關注中國這次反壟斷調查，只關注這個事件中的“調查”，但是少關注了兩個字，即“依法”。

政府在發布公告時，特別強調“依法”對英偉達進行反壟斷調查。

依法，第一是依反壟斷法的依據；第二，則是四年前英偉達收購邁絡思科技時，中國市場監管總局與英偉達簽署過附加限制性條款，要英偉達保障對中國市場的正常供應和公平競爭。

英偉達收購邁絡思后，幾乎壟斷了AI人工智能這個巨大數據中心的核心產品市場，保證了絕對優勢，掌握了整個市場的定價權，英偉達自身的解決方案就可以完全覆蓋整個市場，競爭對手與其進行議價的杠桿也不復存在。

再來看懲罰措施，首先是罰款，只是處罰金額現在還不太好說，是上一年度銷售額10%的兩到三倍的處罰，最終還是需要視調查結果而定。

其次，如果不配合調查，可能會對英偉達的商務活動進行限制，甚至有可能禁售英偉達的產品。

這次反壟斷調查，其實屬于打蛇打七寸的動作。

中國在禁止特殊的材料出口后，英偉達一直比較慌，這段時間一直在越南、泰國，馬來西亞、印尼等地來回轉悠，就是想尋找不受中國材料出口限制，又能夠向中國輸出產品的第三方國家。

中國也看出來了，英偉達就是想鎖死高端芯片，然后讓自己的低端芯片進入國內，和國內的剛起步發展的AI芯片企業進行競爭，所以中國的意思也很明確，我們不需要低端芯片，要么賣給我們高端芯片，要么就不要在中國市場發展。

當然這種限制，不會說讓他直接退出中國市場，只能說是依法對其進行反壟斷調查，根本目的還是為我們自己的AI芯片企業提供好的發展環境，或者說通過博弈獲得高端芯片來支撐國內AI技術的發展。

英偉達這次在越南建了一個AI智能芯片的研發中心，相當于提前把我們國產芯片出海的道路給鎖死了。

等英偉達在中國周邊布局完，像華為、寒武紀等這些芯片企業，以后該怎么出海呢？

至于為什么各國都在對英偉達進行反壟斷調查，主要因為英偉達在全球的GPU市場份額確實太重，能達到98%以上，遠遠超過AMD和英特爾等半導體企業，處于絕對壟斷的地位；其次，英偉達在高端GPU市場，也處于絕對的市場主導地位。

因此，對英偉達的反壟斷調查肯定主要集中在常規的幾項，第一是看產品是否存在捆綁銷售，第二是看GPU產品的分配是否具有市場平等性，比如優先供給某市場，或者禁止供給某市場，都屬于壟斷的手段。

張孝榮

深度科技研究院院長

這次中國對英偉達的反壟斷調查，我認為是基于維護市場公平競爭秩序的常規監管舉措。

2020年英偉達以69億美元收購以色列邁洛思公司，在接受中國審查時做出了一些承諾遵守的條件（這些條件據說6年內有效）。

現在調查是對企業行為后續監管的一部分，監管機構需要確保企業遵守了收購時的承諾，一旦發現違約，便會啟動調查。

對于英偉達而言，調查期間可能面臨業務拓展受限、客戶合作的不確定性增加、聲譽受損等影響，若最終被認定存在壟斷行為，可能面臨巨額罰款、業務調整甚至市場份額被重新分配等后果。

反壟斷調查不是為了排擠大企業，更不是為了關上中國大門。反壟斷調查對于整個科技行業來說是一個重要的制衡機制。它不僅關乎個別企業的發展，更影響著行業創新和發展的走向。

行業領導企業在追求市場份額和商業利益的同時，需要更加注重合規經營。

AI是許多國家的戰略規劃，隨著AI技術的發展，GPU的需求大增，英偉達憑借技術和市場先發優勢占據了約9成的市場份額，其商業決策和市場行為受到更多關注和審視。

至于歐盟最先調查，可能是因為歐盟在反壟斷監管方面一直較為積極主動，且其內部有眾多科技企業和產業用戶受英偉達市場行為的潛在影響。

胡延平

FutureLabs未來實驗室首席專家

英偉達的市場份額及其地位主要是自然形成，既有AI 2.0、大模型等領域高速發展對算力需求的拉動，也有英偉達自身積累的技術優勢。

主要優勢體現在四個方面，一是芯片架構的快速迭代能力；二是CUDA軟硬協同與開發生態；三是在AI、機器人、自動駕駛、礦機等垂直領域的全線AI核芯、全棧解決方案能力；四是算力尤其算力集群更具效率和整體性價比。

短期內我們或許能在不同方面獲得一些局部機會，但暫時還無法整體撼動。

目前來看，英偉達并未主觀實現壟斷，也并非濫用市場支配地位。實際上人工智能領域其它芯片、算力基礎設施提供商已經為數不少，只是性能與軟硬件生態不及英偉達。

當前對英偉達的調查，有一定制衡、博弈色彩，我預測最終大概率會以不嚴格追究作為結束。

AI算力基礎設施的競爭格局如果要有大的變化，重大變數可能主要來自于創新架構、新原理，比如新創立的一些專為AI而生的芯片企業。未來能替代英偉達的，可能不是追隨者、模仿者。

我國芯片年進口額已經接近3萬億，年出口額即將突破1萬億。這意味芯片產業的大盤，是一個相互需要相互依存相互合作的生態。芯片產業上、中、下游，有大量中國的初創或創新企業，在這個生態里生存發展。

其基本盤關乎供應鏈安全，關乎大量科技企業包括芯片企業的生死存亡，關乎高科技創新生態。所以這個大盤要穩住。

芯片大盤、芯片的國產化進展與替代、博弈平衡感的找尋，這三件事需要放在一起考慮，而不能只是把第二第三件事放在一起看。

切勿從單向脫鉤變成雙向加速脫鉤，會對芯片產業大盤不利。從這個層面來看，反壟斷只是所有事情里面的一件事情，不必以點帶面，輿論也不必過度用力。

何帥

資深科技自媒體人

這次反壟斷調查，對國產芯片的替代潮，會有一定推動作用，但是國產AI芯片，在性能上與英偉達的產品差距是非常巨大的。

目前英偉達的A100芯片，基本上是現在國產芯片的對標的主要對象。雖然華為的昇騰910B，性能可以與英偉達A100持平，但是美國要求英偉達禁售的H100，其性能是A100的2—3倍，而Blackwell B200又是H100的5倍，相當于英偉達一片B200，可以與10—15片的華為昇騰910B持平，可見這個差距有多大。

目前國內好奇多少年才能替代甚至超越英偉達的問題，本質其實是個系統性問題。

因為芯片問題，涉及到第一個環節是芯片的設計、研發，第二個環節是封裝，后面還有制造、生產等各個環節，即使我們設計出來了芯片，但是沒有臺積電代工，沒有更先進的光刻機，就很難生產7納米以下的更先進制程的芯片。

即使我們現在也可以部分解決7納米芯片的問題，但是芯片的產能和技術成熟度都有待提升。國產的寒武紀思元590、華為的昇騰910B，產能都需要排隊。